Glossaire

ABC - DEF - GHI - JKL - MNO - PQR - STU - VWXYZ

Actifs (classe d') : Catégorie d'investissement ou groupe de valeurs (ex : les actions, les obligations, les matières premières, ou encore plus précisément les valeurs secondaires forment une classe d'actifs).

Actifs nets d’un fonds : ils correspondent au patrimoine du fonds calculé à la valeur vénale, déduction faite des dettes éventuelles.

Affidavit : Déclaration bancaire destinée aux porteurs étrangers de certaines valeurs mobilières, établie dans le but d'obtenir l'exonération d'impôt touchant ces valeurs, déjà taxées dans leur pays d'origine.

Agio : Différence entre la valeur nominale d'un titre et sa valeur boursière (plus-value exprimée en pour-cent). Pour les fonds de placement immobiliers, différence entre sa valeur boursière et sa valeur de rachat.

Allocation des actifs : Répartition des catégories d'investissement dans un portefeuille.

Alpha (facteur) : Paramètre permettant de mesurer la surperformance d'un fonds de placement corrigé du risque. Il mesure la différence entre le bêta du fonds, c’est-à-dire sa performance espérée, et celle qu’il a réellement atteinte. L’alpha est utilisé pour évaluer la performance du gestionnaire de portefeuille.

Analyste : Spécialiste d'études économiques et financières sur des sociétés ou des marchés.

Banque dépositaire : Banque auprès de laquelle sont déposés les montants investis dans un fonds.

Battre l'indice : Arriver à de meilleures performances que l'indice de référence.

Bêta (facteur) : Facteur déterminant le comportement d'un titre par rapport à l'évolution du marché. Un titre ayant un bêta de 1 fluctuera dans la même proportion que le marché de référence. Avec un bêta de 1.1, le titre en cas de hausse (baisse) devrait progresser (régresser) de 10% de plus (moins) que le marché.

Blue chips : Actions de grandes sociétés généralement mondialement connues, dont les capitalisations sont classées parmi les premières.

Bottom-up : Style de gestion de portefeuille qui met l'accent sur la sélection des titres plutôt que sur l'analyse macro-économique.

Broker : Courtier ou intermédiaire dans l'achat et la vente de titres.

Business plan : Plan d'activités et d'objectifs financiers destiné à évaluer les besoins et les résultats financiers d'une société. Généralement établi sur 5 ans au minimum.

Capitalisation boursière : Valeur boursière d'une entreprise. Cette valeur fluctue, puisqu'elle équivaut au nombre de titres multiplié par leur cours (ou valeur vénale).

Capital-risque : Capital investi, avec un risque de perte, dans des sociétés généralement récentes, mais qui présentent aussi des chances de fort développement.

Cash (= Liquidités) : Montant disponible en argent liquide (ex :dans un fonds, le montant en “cash” n'est pas investi en titres et permet, le cas échéant, de racheter les parts dont des investisseurs demandent le remboursement).

Cash-flow : Différence entre les recettes et les dépenses d'exploitation d'une société, avant déduction des amortissements et provisions.

CFB : Voir sous Commission fédérale des banques

Commission fédérale des banques (CFB) : Organe de surveillance suisse des banques et des fonds de placement.

Commission : Pourcentage de retenues sur une opération par celui qui l'effectue en échange de son travail. Suivant l'opération, c'est une commission de gestion, de transaction, de courtage, etc.

Compartiment : Sous-fonds ou partie d'un fonds à compartiments/segments (umbrella fund).

Construire ses positions (pour un fonds) : Trouver et acheter les actions qui constitueront le portefeuille en suivant la politique établie au départ. Cette construction des positions peut s'avérer délicate dans le cas des valeurs secondaires, puisque les actions de ces dernières ne sont pas nombreuses ou peu disponibles sur le marché.

Contrat « Futures » : Contrat standardisé où l'une des parties s'engage à acheter à une date précise et à un prix fixé un actif financier (Long-Position). La contrepartie s'engage à livrer cet actif (Short-Position).

Corrélation : Mesure statistique déterminant la relation linéaire entre deux variables. Une corrélation positive signifie que si la valeur de l’une des deux variables augmente, l’autre, en moyenne, réagit de même. Par définition, la corrélation varie entre +1 (corrélation parfaitement positive) et -1 (corrélation parfaitement négative). Si la corrélation est de 0, aucun rapport n’existe entre les deux variables.

Cotation : Admission d'un titre à la Bourse.

Cours d'émission : Prix auquel une part de fonds (ou une action) est mise sur le marché la première fois.

Cours : Valeur boursière ou prix d'une action à un moment donné (par opposition à la valeur nominale). Le cours monte ou baisse en fonction du prix demandé par le vendeur et celui offert par l'acheteur.

Coussin : Pourcentage prédéterminé de perte maximale autorisée pour les fonds à cliquet. Par exemple 10%, si le plancher (floor) initial a été fixé à 90%.

Cycle (positif/négatif) : Période durant laquelle le cours d'un ou de plusieurs titres (ou d'un groupe de titres) évolue vers le haut, puis vers le bas (ou inversement).