Glossaire

ABC - DEF - GHI - JKL - MNO - PQR - STU - VWXYZ

Part d'un fonds : Papier-valeur correspondant à une part de la fortune d'un fonds.

PER - P/E - (price-earning ratio) : Rapport entre le prix de l'action et le bénéfice net d'une société, ce ratio est un instrument de mesure qui permet d'évaluer les actions.

Performance : Évolution de la valeur des parts d'un fonds (vers le haut ou vers le bas).

Performance/volatilité (couple) : Rapport entre le gain potentiel et la variation de la valeur des parts d'un fonds. Si cette variation est trop grande, l'investissement présente un risque important.

Plancher (Floor) : S’emploie dans le cadre des fonds dits à cliquet pour désigner la limite qui sépare la partie de ces fonds qui est protégée de celle qui ne l'est pas. Au lancement du fonds, le plancher correspond à la différence entre l'investissement initial (100%) et le risque maximum défini par le coussin.

Politique d'attribution du dividende : Un fonds peut choisir de distribuer régulièrement (généralement une fois par année) les dividendes éventuels à ses porteurs de parts ou de les réinvestir dans la fortune du fonds pour le bénéfice de chacun.

Politique d'investissement : Mode de gestion d'un portefeuille. On définit un style (actif/passif), un univers d'investissement (par ex. les small caps), ainsi que toutes sortes de contraintes, comme le montant minimal/maximal des liquidités en portefeuille, le recours ou non aux instruments dérivés, etc.

Pondérer (pondération) : Accorder à un marché (ou à un secteur du marché) un poids relatif plus/moins grand que celui qu'il représente dans l'indice de référence (surpondérer/sous-pondérer).

Position : Groupe de titres détenus par un fonds dans une même société.

Prix d'émission initial : Prix payé par l'investisseur pour l'acquisition d'une part d'un fonds lors de son lancement.

Prix d'émission/ de rachat : Prix d'une part de fonds qui correspond à la valeur nette d'inventaire plus/moins un pourcentage défini à l'avance par le fonds.

Prospectus du fonds : Publication obligatoire émise par la direction d'un fonds pour informer les détenteurs de parts.

Rachat des parts : Rachat par la direction d'un fonds des parts dont les clients-détenteurs veulent se défaire.

Ratio de sharpe (taux hors risque) : Performance annualisée d'un portefeuille donné, moins la performance d'un actif sans risque (en général, le taux d'intérêt à court terme également annualisé), divisée par la volatilité annualisée du portefeuille. Mesure du risque d’un fonds de placement qui s’exprime comme étant le surplus de rendement escompté par rapport à son risque. Plus le ratio est élevé, plus le portefeuille du fonds est performant.

Rendement direct (et théorique) : Bénéfice d'un fonds. Il est direct si le fonds distribue des dividendes à ses clients-détenteurs, théorique si le bénéfice est réinvesti dans la fortune du fonds.

Rendement net : Rendement d'un titre après déduction de l'impôt anticipé ou de l'impôt à la source.

Risque : Potentiel de gain ou de perte sur un titre ou sur un fonds.