Glossaire

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Direction du fonds : Société qui gère le fonds de placement pour le compte des investisseurs, décide des placements et des droits attachés au fonds. Elle est responsable de tous ses actes même de ceux qu’elle peut déléguer à des tiers.

Diversification : Panachage des valeurs dans un portefeuille visant à réduire le risque.

Dividende : Part proportionnelle du bénéfice qui revient au détenteur d'un titre ou d'une part de fonds.

Domicile du fonds : Lieu où la législation fait force de loi pour un fonds.

Due Diligence : Procédure détaillée d’examen, de sélection et de surveillance des placements d’un fonds. Elle comprend, entre autres, l’évaluation de la stratégie d’investissement suivie, de l’équipe qui l’implémente et du support opérationnel du fonds.

Duration : Durée de vie moyenne d'une obligation en années, instrument permettant de mesurer le risque lié aux variations des taux d'intérêt.

Ecart-type : Voir sous Volatilité.

Effet de change : Répercussion de l'évolution du marché monétaire sur les performances d'un fonds.

Effet de levier : Effet résultant du financement des investissements par des emprunts. Le recours à du levier a pour objectif d’augmenter le potentiel de rendement du portefeuille. En contrepartie, il a pour effet de rendre les rendements plus volatils.

Effet de lissage : Nivellement résultant de deux stratégies contradictoires.

Efficient : Se dit d'un marché financier liquide et transparent.

Flottant (le) : Montant correspondant aux titres circulant librement sur le marché (par opposition à ceux détenus par des actionnaires stables).

Fondamental (analyse fondamentale) : Analyse financière classique, à savoir basée sur l'étude des comptes et des rapports annuels et sur des visites d'entreprises.

Fonds de fonds : Fonds de placement investissant dans d’autres fonds.

Fonds de placement : Un fonds de placement est constitué par les apports des investisseurs, effectués à la suite d’un appel au public en vue d’un placement collectif ; il est géré par une direction pour le compte des investisseurs, en règle générale selon le principe de la répartition des risques.

Fonds étrangers : fonds dont le domicile est à l'étranger et qui répondent aux prescriptions légales (notamment en matière fiscale) correspondantes. Les fonds commercialisés en suisse doivent toutefois tous être agréés par la CFB (Commission Fédérale des Banques) et sont soumis à la LFP (Loi sur les fonds de placements).

Fonds fermé (closed-end fund) : Fonds qui n'émet pas de nouvelles parts au-delà de la période de souscription.

Fonds indiciel : Fonds de placement dont l’objectif est d’appliquer une politique de placement qui leur permet de répliquer un indice.

Fonds offshore : Désigne un fonds domicilié dans des places financières dont la législation présente des avantages économiques et fiscaux. Ces fonds ne sont pas acceptés en Suisse (pas d’autorisation de distribution).

Fonds ouvert : Fonds qui peut émettre des nouvelles parts.

Fonds propres : Fonds dont une société peut disposer sans devoir avoir recours à un emprunt.

Fortune du fonds : Total des montants investis, y compris les liquidités dans un fonds.

Frais fixes d'administration : Commissions versées à la banque dépositaire et à la direction du fonds, ainsi que tous les autres frais encourus par cette dernière pour la gestion du fonds (impression des rapports annuels, publications officielles, telles que la publication des cours, les frais de révision, etc.).

Fréquence d'ouverture : Fréquence à laquelle les parts d'un fonds ouvert peuvent être achetées ou vendues.

Frontière efficiente : Courbe dont les points représentent les meilleurs rapports rendement / risque possibles.